纪年范围： 从丙申年（柔兆涒滩），到丙午年（柔兆敦牂），共计十一年。
◎ 建武十二年（丙申年，公元36年）
春，正月： 吴汉在鱼涪津（今四川乐山附近）击败公孙述的将领魏堂、公孙永，随后包围武阳（今四川彭山东）。公孙述派女婿史兴救援，吴汉迎击，大败史兴，于是进入犍为郡（治今四川彭山东）地界；各县都据城防守。刘秀下诏命吴汉直取广都（今四川双流东南），占据公孙述的心腹之地。吴汉于是进军攻打广都，攻克该城，并派轻骑兵焚烧成都的市桥。公孙述的将帅们恐惧万分，日夜叛逃，公孙述即使诛灭叛逃者的全家，也无法禁止。刘秀一心要招降公孙述，又下诏劝谕他说：“不要因为来歙、岑彭被害而心怀疑虑，如果现在及时亲自归降，家族可保全。亲手书写的诏书，不会多次得到。”公孙述始终没有投降的意思。
秋，七月： 冯骏攻克江州（今重庆），俘获田戎。
（吴汉轻敌受挫）： 刘秀告诫吴汉：“成都还有十余万军队，不可轻视。你只管坚守广都，等待他们来进攻，不要主动与他们争锋。如果他们不敢来，你就转移营地逼近他们，必须等到他们疲惫不堪时，才可进攻。”吴汉却乘着胜利的锐气，亲自率领步骑兵二万人进逼成都；在离城十余里处，隔江（岷江或郫江）在北岸扎营，架设浮桥，派副将武威将军刘尚率领一万多人驻扎在江南岸，两营相距二十多里。刘秀听说后大惊，责备吴汉说：“近来告诫你千条万端，怎么事到临头却昏乱失措！既轻敌深入，又和刘尚分营扎寨，一旦发生紧急情况，无法互相接应。贼军如果出兵牵制你，用主力进攻刘尚，刘尚被攻破，你也就失败了。幸好现在还没出事，火速率军返回广都！”诏书还未送到，九月，公孙述果然派大司徒谢丰、执金吾袁吉率领军队十余万人，分成二十多营，出城进攻吴汉；另派将领率一万多人牵制刘尚，使他无法救援。吴汉与谢丰等大战一天，兵败，退入营垒，谢丰乘势包围。吴汉于是召集将领们激励说：“我和诸位跨越险阻，转战千里，才深入敌境，进逼城下。如今与刘尚两处被围，彼此不能接应，灾祸难以估量。我打算秘密率军到南岸与刘尚会合，合力抗敌。如果大家同心协力，人自为战，可以建立大功；否则，必定一败涂地。成败的关键，就在此一举！”将领们都说：“好！”于是犒劳士兵，喂饱战马，关闭营门三天不出战，并多树旌旗，使烟火不断。夜里，军队衔枚（防止出声）悄悄出营，与刘尚会合。谢丰等人没有发觉，第二天，才分兵一部抵御江北的汉军，自己率主力进攻江南的刘尚军。吴汉投入全部兵力迎战，从早晨战到下午，大败敌军，斩杀谢丰、袁吉。于是率军返回广都，留下刘尚抵御公孙述，并把情况详细上报刘秀，深切责备自己。刘秀答复说：“你回军广都，非常恰当，公孙述必定不敢绕过刘尚而直接进攻你。如果他先攻刘尚，你从广都五十里外率全部步骑兵赴援，正好赶上敌军疲惫困顿，必定能击破他们！”此后，吴汉与公孙述在广都、成都之间交战，八战八胜，终于进驻成都外城。臧宫攻克绵竹（今四川德阳北），攻破涪城（今四川绵阳东），斩杀公孙恢（述弟）；又攻克繁县（今四川彭州西北）、郫县（今四川郫县），与吴汉在成都会师。
（李通避位）： 李通想避开权势，请求退休；过了两年，刘秀才批准他交出大司空印信绶带，以特进（荣誉衔）身份参加朝会（奉朝请）。后来有关部门奏请封皇子，刘秀感念李通首先倡议大计（助刘秀起兵），当天就封李通的小儿子李雄为召陵侯。
（公孙述败亡）： 公孙述处境困窘危急，对延岑说：“事情该怎么办？”延岑说：“男子汉应当死里求生，怎能坐以待毙！财物容易聚集，不应吝惜。”公孙述于是散发所有金银财帛，招募敢死队五千多人分配给延岑。延岑在市桥（成都西南）假意竖立旗帜，擂鼓挑战，暗地里却派奇兵绕到吴汉军背后发动突袭，大败吴汉军，吴汉落水，抓着马尾才得以爬出。吴汉军只剩下七天粮食，秘密准备船只，打算撤退。蜀郡太守、南阳人张堪听说后，火速前往求见吴汉，陈述公孙述必定灭亡，不应退军的策略。吴汉听从了他的意见，于是故意示弱以引诱敌军。冬，十一月： 臧宫驻军成都咸阳门；戊寅（十八日），公孙述亲自率领数万人进攻吴汉，派延岑抵御臧宫。两军大战，延岑三战三胜，从早晨打到中午，官兵得不到食物，全都疲惫不堪。吴汉趁机派护军高午、唐邯率领精锐部队数万人进攻公孙述，公孙述军大乱；高午冲向敌阵直刺公孙述，刺穿他的胸膛，公孙述坠马，左右将他抬入城中。公孙述把军队交给延岑，当夜死去；第二天早晨，延岑献城投降。辛巳（二十一日），吴汉诛杀公孙述的妻子儿女，杀尽公孙氏家族，并族灭延岑，随后纵兵大肆抢掠，焚烧公孙述的宫室。刘秀听说后大怒，下诏谴责吴汉。又责备刘尚说：“成都投降已有三天，官民都归顺服从，孩子、老人，数以万计，一旦纵兵放火，听到的人都会心酸落泪。你是宗室子孙，又曾当过官吏，怎么忍心做出这种事！抬头望天，低头看地，比较放走小鹿（秦西巴）、啜食儿子的肉羹（乐羊）这两件事，哪一样更仁慈？你们真是丧失了斩杀敌首、抚慰百姓的道义啊！”
（表彰蜀地忠义）： 当初，公孙述征召广汉人李业当博士，李业坚持称病不起。公孙述因不能让他屈就而感到羞耻，派大鸿胪尹融拿着诏书胁迫李业：“如果起身就封你公侯高位，如不起身，就赐你毒酒。”尹融解释说：“当今天下分崩离析，谁知道什么是是，什么是非？何必用小小的身体去试探不可测的深渊呢！朝廷仰慕您的名望品德，给您留出官位，至今已七年，四季进贡的山珍美味，不忘送给您；您应该上奉知己，下为子孙，性命和名誉都能保全，不是很好吗？”李业叹息道：“古人说，危险之邦不要进入，混乱之邦不要居住，正是为此。君子遇到危险肯献出生命，何必用高官厚禄引诱呢！”尹融说：“应该叫家人来商量。”李业说：“大丈夫决心下定已很久了，何必同妻子儿女商量！”于是服毒而死。公孙述耻于背上杀害贤才的名声，派使者吊唁祭祀，赠送一百匹绢帛助丧。李业的儿子李翚逃跑，推辞不接受。公孙述又聘请巴郡人谯玄，谯玄不去。公孙述也派使者用毒药相胁迫。太守亲自到谯玄家拜访，劝他动身。谯玄说：“坚持志向，保全清高，死有何憾！”于是接受毒药。谯玄的儿子谯瑛痛哭，向太守叩头，情愿捐献家产一千万钱，以赎父亲的死罪。太守为此请示公孙述，公孙述应允。公孙述又征召蜀郡人王皓、王嘉，怕他们不来，先拘捕他们的妻子儿女。使节对王嘉说：“赶快整理行装，妻子儿女可以保全。”王嘉回答说：“狗、马还认识主人，何况人呢！”王皓先自刎而死，将头颅交给使者。公孙述大怒，于是诛杀王皓的家属。王嘉听说后叹息道：“我走在后面了！”于是面对使节用剑自杀而死。犍为郡人费贻不肯做公孙述的官，用漆涂身，假装癞疮，装疯卖傻以逃避。同郡人任永、冯信都假托患青光眼而推辞征召。刘秀平定蜀地后，下诏追赠常少为太常，张隆为光禄勋。谯玄已经去世，用羊、猪二牲祭祀，命令当地官府归还他儿子缴纳的钱财，并在李业居住的里门刻石表彰他的节操。征召费贻、任永、冯信。正好任永、冯信病逝，只有费贻官至合浦太守。刘秀因公孙述的将领程乌、李育有才干，都提拔重用。于是蜀地上下都喜悦，百姓无不归心。
（文齐归汉）： 当初，王莽任命广汉人文齐为益州太守。文齐劝导农耕，训练军队，招降各部夷人，深得他们的欢心。公孙述时代，文齐坚守险要。公孙述拘捕他的妻子儿女，许诺封侯，文齐不肯投降。听说刘秀即位，派人从小路到洛阳，向刘秀报告。蜀地平定后，刘秀征召文齐当镇远将军，封成义侯。
十二月，辛卯（初四）： 扬武将军马成代理大司空职务。
（马援平羌）： 这一年，参狼羌与其他羌人部落侵犯武都（治今甘肃西和西南），陇西太守马援击败羌军，一万余人投降，于是陇右（今甘肃东部）地区平安无事。马援广施恩德信义，宽厚对待下属，任用官吏职责分明，自己只总揽大局。因此，宾客故旧每天都挤满大门。各部门主管有时向他报告公事，马援就说：“这是丞、掾的职责，何必麻烦我！可怜可怜我这个老头子，让我随意游乐。如果有豪强欺侮小民，或者狡诈的官吏不遵法令，这才是太守该管的事。”邻县曾有人报私仇，官民震惊，传言羌人造反，百姓跑入城。狄道（陇西郡治）县长上门，请求关闭城门，发兵御敌。马援当时正与宾客饮酒，大笑道：“羌虏哪敢再来侵犯我！告诉狄道县长，回去守在县衙里。实在害怕得厉害，可以躲到床底下。”后来局势逐渐安定，全郡人都佩服马援。
（灵活边防）： 刘秀下诏：“边疆官吏，如果力量不足作战就防守；追击敌人时要根据敌情决定进退，不受‘逗留法’（畏缩不前罪）的限制。”
世祖光武皇帝中之下 建武十三年（丁酉年，公元37年）
春，正月，庚申（初四）： 大司徒侯霸去世。
戊子（疑为正月无戊子，或为他月）： 刘秀下诏：“各郡、国进贡山珍海味，命令太官（宫廷膳食官）不要再接受！远方进献祭祀宗庙的食物，则依照旧例。”当时有外国进献良马，日行千里；又有人进献宝剑，价值百金。刘秀下诏把宝剑赏赐给骑士，良马送去驾鼓车（帝王仪仗车）。刘秀平素不喜欢听音乐，手不持珍珠宝玉。一次外出打猎，车驾深夜返回，上东门候汝南人郅恽拒绝开门。刘秀命随从在门缝间与郅恽见面，郅恽说：“灯火太远，看不清是谁。”于是不接受诏命。刘秀只好返回，从东中门进城。第二天，郅恽上书劝谏：“从前周文王不敢沉溺于打猎游玩，一心为万民服务。而陛下远到山林打猎，夜以继日，将如何对待社稷和宗庙？”奏章呈上后，刘秀赐郅恽布一百匹，贬东中门候为参封县（今山东潍坊西南）县尉。
二月： 派遣捕虏将军马武驻军虖沱河（今河北滹沱河），以防备匈奴。
（卢芳败亡）： 卢芳进攻云中（治今内蒙古托克托东北），久攻不下。他的将领随昱留守九原（治今内蒙古包头西），想胁迫卢芳投降。卢芳得知，与十余骑兵逃入匈奴。他的部众全都归附随昱，随昱于是到洛阳投降。刘秀下诏任命随昱为五原太守，封镌胡侯。
（降诸侯王爵）： 朱祜上奏：“古代臣子受封，不加王爵。”丙辰（二月丙辰日），刘秀下诏：长沙王刘兴、真定王刘得、河间王刘邵、中山王刘茂全部降爵为侯。丁巳（次日），改封赵王刘良为赵公，太原王刘章为齐公，鲁王刘兴为鲁公。这时，刘氏皇族及原封国撤销而由刘秀续封的列侯共一百三十七人。富平侯张纯，是张安世的第四世孙，在王莽时代，因敦厚谨慎、遵守法度而保全了原有的侯爵；建武初年，他先来洛阳拜见，刘秀仍封他为侯，现在改为武始侯，封地为富平县的一半。
（封殷周后裔）： 庚午（二月庚午日），封绍嘉公孔安为宋公，承休公姬常为卫公（承续商、周后代）。
（人事变动）： 三月，辛未（疑误，三月无辛未）： 任命沛郡太守韩歆为大司徒。
丙子（三月丙子日）：代理大司空马成恢复扬武将军职务。
（吴汉班师）： 吴汉从蜀地整军班师，到达宛县（今河南南阳）。刘秀下诏，准许他回乡扫墓祭祖，赐谷二万斛；夏，四月，吴汉回到洛阳。于是刘秀举行盛大宴会犒赏将士，功臣增加食邑、改封封地，共三百六十五人。外戚及蒙受皇恩受封的四十五人。定封邓禹为高密侯，食邑四县；李通为固始侯，贾复为胶东侯，各食邑六县；其他功臣也各有等级差别。对已去世的功臣，增加其子孙的食邑，或改封其旁系亲属。刘秀长期在军旅中，厌倦战争，而且深知天下疲惫耗损，渴望休养生息。自从陇、蜀平定后，不是非常紧急的情况，刘秀不再谈论军事。皇太子曾向他请教打仗的事，刘秀说：“从前卫灵公请教作战阵形，孔子不回答。这不是你该问的事。”邓禹、贾复知道刘秀放下武器，推行文治，不愿功臣身在洛阳而手握重兵，于是主动交出兵权，潜心研究儒学。刘秀也考虑到功臣们今后的处境，想保全他们的爵位封地，不让他们因担任官职而有过失，于是撤销左将军、右将军的官职。耿弇等人也交出大将军、将军的印信绶带，全都以侯爵身份离开朝廷，回到自己的宅第。加授特进（荣誉衔），定期参加朝会。邓禹为人敦厚，修养德行，有十三个儿子，让他们各自研习一门技艺，治家严谨，教养子孙，都可以成为后世的楷模。家里的开支取自封地的收入，不置办产业。贾复为人刚毅正直，有大节。回到宅第后，闭门修养威仪重德。朱祜等人推荐贾复适宜担任宰相，而刘秀正责成三公（司徒、司空、太尉）处理具体政务，所以功臣都不被任用。这时，列侯中只有高密侯邓禹、固始侯李通、胶东侯贾复三人和三公九卿一起议论国家大事，恩宠深厚。刘秀虽然控制功臣，但往往能曲意宽容，原谅他们的小过失。远方进贡的珍味美食，一定先遍赐诸侯，而太官（御厨房）都没有多余的。因此功臣们都保全了福分和禄位，没有被诛杀或谴责的。
（恢复礼乐）： 益州用驿车传送公孙述的盲人乐师、郊庙祭祀的乐器、葆车（仪仗车）、舆辇（帝王车驾），于是皇家仪仗才开始完备。当时战争已经平息，天下事情不多，公文的往来和差役的调遣，务求简省节约，只有从前的十分之一。
（窦融谦退）： 甲寅（四月甲寅日）：任命冀州牧窦融为大司空。窦融自认为不是刘秀的旧臣，一旦入朝，地位在功臣之上，每当朝会进见，神情辞意都十分谦卑恭敬，刘秀因此更加亲近厚待他。窦融谨慎小心，内心长久不安，多次辞让爵位和官职，上书说：“我窦融有儿子，早晚教导他们研习儒家的经学，不让他们学习天文，不准阅读预言书（谶记），实在想让他们谦恭肃敬地敬畏朝廷，恪守正道，不愿他们有才能，何况竟要把广大的土地和城邑传给他们，享受过去诸侯王的封国呢！”因此又请求单独晋见，刘秀不准。后来朝会完毕，窦融退到席位后面徘徊，刘秀知道他又要辞让，就让左右侍从催促他离开。几天后，刘秀接见窦融，首先就说：“那天我知道你要辞职，归还封土，所以让左右告诉你：天气太热，暂且去自己消暑。今天见面，应当谈论别的事，不能再提辞职的事。”窦融不敢再提请求。
五月： 匈奴侵犯河东郡（治今山西夏县西北）。
世祖光武皇帝中之下 建武十四年（戊戌年，公元38年）
夏： 邛谷王任贵派使者呈报三年的计簿（人口、赋税等统计报告），刘秀随即任命任贵为越巂郡（治今四川西昌东南）太守。
秋： 会稽郡（治今浙江绍兴）发生大瘟疫。
（西域求都护）： 莎车王贤、鄯善王安都派使者进贡。西域各国苦于匈奴的沉重赋敛，都愿意归属汉朝，请求汉朝重新设置都护。刘秀认为中原刚刚安定，没有答应。
（刑罚争议）： 太中大夫梁统上书：“臣私下看到元帝初元五年（前44年），减轻死罪的有三十四件；哀帝建平元年（前6年），减轻死罪的有八十一件；其中四十二件是亲手杀人的，减死一等。从此以后，成为惯例，所以人们轻易犯法，官吏也轻易杀人。臣听说立君之道，应以仁义为主。仁就是爱人，义就是坚持真理。爱人就要以除暴安良为要务，坚持真理就要以消除祸乱为中心。刑罚应当适中恰当，不能偏轻。高帝（刘邦）承受天命，制定法令，确实很恰当。文帝（刘恒）只是废除了肉刑和连坐法，其余都遵循旧制。到哀帝、平帝继位，在位时间短，处理案件不多。丞相王嘉随意改动法律，删减先帝的旧律成法，几年之间多达百余件，有的不合道理，有的不能满足民心。谨将其中对政体危害最大的部分，附表奏上。希望陛下命令主管部门，仔细选择好的律条，制定一部不可更改的法典。”刘秀把奏章交给公卿讨论。光禄勋杜林上奏：“大汉初兴时，废除苛政，四海欢腾。等到以后，法令逐渐增多。连果桃蔬菜之类的馈赠，都集中起来算作赃物。一些小事本不妨害大义，却判以死刑。以至于法律不能禁止，命令不能制止，上下互相逃避，弊病更深。臣愚以为应沿用旧制，不宜改变。”梁统再次上书：“臣所奏请的，不是主张严刑。《经》书上说：‘治理百姓，刑罚要适中。’‘中’的意思是不轻不重。从高祖到孝宣帝，天下大治。到初元、建平年间，盗贼反而增多，都是因为刑罚不适当，使愚昧之人轻易犯法造成的。由此看来，减轻刑罚的做法，反而酿成大祸。对为非作歹的人施恩惠，却伤害了善良的人！”刘秀将他的建议搁置，不予答复。
世祖光武皇帝中之下 建武十五年（己亥年，公元39年）
春，正月，辛丑（二十三日）： 大司徒韩歆被免职。韩歆喜好直言，从不隐瞒避讳，刘秀常常不能容忍。韩歆在刘秀面前极言年景将出现大饥荒，指天画地，言辞非常激烈直率，因此被免职，遣回故乡。刘秀仍不消气，又派使者宣读诏书责备他；韩歆和儿子韩婴都自杀了。韩歆一向有重名，无罪被逼死，众人大多不服；刘秀于是追赐钱谷，按礼仪厚葬。
司马光评论（臣光曰）： 从前殷高宗（武丁）对傅说说：“如果药物不能使人感到头晕目眩，病就不会痊愈。”恳切直率的言论，对臣子不利，却是国家的福分。所以君主日夜寻求，唯恐听不到。可惜啊，在光武帝时代，韩歆却因直言进谏而死，这岂不成了仁明之主的污点吗！
丁未（二十九日）： 有异星出现在昴宿（星官名）。
（人事变动）： 任命汝南太守欧阳歙为大司徒。
（匈奴侵扰）： 匈奴的侵扰掠夺日益严重，州郡无力禁止。二月，刘秀派遣吴汉率领马成、马武等北上攻打匈奴，将雁门郡（治今山西右玉东南）、代郡（治今河北蔚县东北）、上谷郡（治今河北怀来东南）的官吏百姓六万余人，迁徙安置到居庸关、常山关（今河北唐县西北、倒马关）以东，以躲避匈奴的侵害。匈奴左部于是又转移到边塞以内居住，朝廷深感忧虑，便在边境增派部队，每部达数千人。
（封皇子）： 夏，四月，庚辰（四月庚辰日）：封皇子刘辅为右翊公，刘英为楚公，刘阳为东海公，刘康为济南公，刘苍为东平公，刘延为淮阳公，刘荆为山阳公，刘衡为临淮公，刘焉为左翊公，刘京为琅邪公。癸丑（疑误，四月无癸丑）：追谥大哥刘演为齐武公，二哥刘仲为鲁哀公。刘秀感念大哥刘演功业未成，抚育刘演的两个儿子刘章、刘兴，非常宠爱。因为他们年纪轻轻就地位尊贵，想让他们亲身体验吏事，派刘章暂时代理平阴（今河南孟津东）县令，刘兴暂代缑氏（今河南偃师东南）县令。后来刘章升任梁郡（治今河南商丘南）太守，刘兴升任弘农（治今河南灵宝北）太守。
（度田事件）： 刘秀因为全国的垦田数量大多不据实上报，并且户口、年龄都有增减，于是下诏命令各州郡检查核实。于是州刺史、郡太守大多投机取巧，假借丈量田地为名，把农民聚集到田中，连房屋、村落也一并丈量，百姓拦路啼哭呼喊；有的官吏优待豪强，侵害苛刻贫弱的百姓。当时各郡各自派使者呈递奏章，刘秀看到陈留郡（治今河南开封东南）官吏的简牍上有字，仔细一看，写的是：“颍川（治今河南禹州）、弘农（治今河南灵宝北）可以问，河南（治今河南洛阳）、南阳（治今河南南阳）不可问。”刘秀追问陈留官吏这字的用意，官吏不肯承认，抵赖说“是在长寿街上捡到的”，刘秀大怒。当时东海公刘阳年仅十二岁，在帐幕后插话说：“那官吏是接受郡守的指令，他想用与其他郡比较垦田数量的方法罢了。”刘秀说：“既然如此，为什么说河南、南阳不可问？”刘阳回答：“河南是帝城（洛阳所在），有很多陛下的近臣；南阳是帝乡（刘秀故乡），有很多皇亲国戚；他们的田地住宅都超过规定，不能作为标准。”刘秀命令虎贲中郎将责问陈留官吏，那个官吏才据实承认，正像东海公刘阳所回答的一样。刘秀因此更加宠爱刘阳。派遣谒者考核证实二千石（州郡长官）中徇私枉法、处事不公的人。
冬，十一月，甲戌（十一月甲戌日）： 大司徒欧阳歙因先前任汝南太守时丈量田地不实（度田不实），贪污赃款一千余万钱的罪行，被捕下狱。欧阳歙家世代教授《尚书》，八代人都当博士。学生守在宫门外替欧阳歙求情的有一千余人，甚至有人剃掉头发自处髡刑（剃发刑）。平原人礼震，十七岁，请求代替欧阳歙去死。刘秀终究没有赦免，欧阳歙死在狱中。
十二月，庚午（十二月庚午日）： 任命关内侯戴涉为大司徒。
（卢芳再叛）： 卢芳从匈奴地区又返回内地，住在高柳（今山西阳高）。
（边防调整）： 这一年，骠骑大将军杜茂因指使军官杀人获罪，被免职。刘秀命扬武将军马成代替杜茂，整修要塞，每隔十里建一座烽火台，以防备匈奴。命骑都尉张堪统领杜茂的部队，在高柳（今山西阳高）击败匈奴。任命张堪为渔阳太守。张堪任职八年，匈奴不敢侵犯边塞。他鼓励百姓耕种，使郡中殷实富足。百姓歌颂道：“桑树无乱枝（喻政令清平），麦穗长双穗（喻丰收）。张君治理，乐不可支！”
（盖延去世）： 安平侯盖延去世。
（交趾叛乱）： 交趾郡麊泠县（今越南河内西北）雒将（部落首领）的女儿征侧，十分勇猛雄健，交趾太守苏定用法律约束她，征侧怨恨。
世祖光武皇帝中之下 建武十六年（庚子年，公元40年）
春，二月： 征侧和她的妹妹征贰造反。九真郡（治今越南清化）、日南郡（治今越南广治）、合浦郡（治今广西合浦东北）的蛮族、俚族全都响应。共攻占六十五座城池。征侧自立为王，建都麊泠。交趾刺史和各郡太守仅能自守。
三月，辛丑晦（三月三十日）： 发生日食。
（度田事件后续）： 秋，九月： 河南尹张汲及各郡太守十余人，都因丈量田地不实罪，被捕入狱处死。后来，刘秀和颜悦色地对虎贲中郎将马援说：“我很后悔先前杀了那么多太守、国相！”马援回答：“他们的死是罪有应得，有什么多不多呢！只是已经死了的人，不能再复生了。”刘秀大笑。
（郡国群盗）： 各郡、封国的盗贼处处并起，郡县派兵追击，军队一到，盗贼就散开，军队一走，又重新聚集屯结。青州（今山东北部）、徐州（今江苏北部）、幽州（今河北北部、辽宁）、冀州（今河北中南部）四州尤其严重。冬，十月： 刘秀派遣使者到各郡、封国，听凭盗贼们互相检举揭发，五人共同斩杀一人的，免除五个人的罪；官吏即使逗留、回避、故意放纵盗贼的，也一律不予追究，允许他们以擒贼讨贼立功。州、郡太守、县令县长因本辖区内有盗贼而不拘捕的，或因畏惧懦弱弃城失职的，都不予处罚，只以捕获盗贼的多少来评定优劣，只有包庇隐藏盗贼的才依法治罪。于是官吏们争相追捕盗贼，盗贼们纷纷解散。将盗贼首领迁徙到其他郡，分给土地和粮食，使他们安家立业。从此以后，放牧的牛马晚上不用牵回，城门也不用关闭。
（卢芳求和）： 卢芳和闵堪派使者请求投降。刘秀封卢芳为代王，闵堪为代国丞相，赐予绸缎二万匹，让他与匈奴和睦相处。卢芳上书谢恩，并说自己思念朝廷，盼望进京朝见。刘秀下诏答复卢芳明年正月来朝见。当初，匈奴听说汉朝悬赏捉拿卢芳，贪图财帛，所以送卢芳回来投降。后来卢芳以自动归附为功，不说是匈奴所派，匈奴单于也羞于提及当初的计谋，因而汉朝没有进行赏赐。匈奴从此大为愤恨，侵扰更深。
（恢复五铢钱）： 马援上书建议应当恢复旧币制（西汉五铢钱），刘秀同意。从此天下依赖五铢钱得到便利。
（卢芳受阻）： 卢芳启程入朝，南行到达昌平（今北京昌平南），刘秀下诏命他停止，改为明年朝见。
世祖光武皇帝中之下 建武十七年（辛丑年，公元41年）
（李子春案）： 春，正月： 赵孝公刘良去世。当初，怀县（今河南武陟西南）大族李子春的两个孙子杀人，怀县县令赵熹深入追究凶犯，两个孙子自杀。李子春被捕入狱。洛阳的皇亲国戚替他求情的达数十人，赵熹始终不答应。等到刘良病重，刘秀亲临探视，问他有什么话要说。刘良说：“我一向和李子春交情深厚，如今他犯罪，怀县县令赵熹要杀他，我愿乞求饶他一命。”刘秀说：“官吏奉行法律，不能歪曲。再说点别的愿望吧。”刘良不再说话。刘良去世后，刘秀追念刘良，才特赦释放了李子春。提拔赵熹为平原郡（治今山东平原南）太守。
二月，乙未晦（二月三十日）： 发生日食。
（巡幸章陵）： 夏，四月，乙卯（四月乙卯日）： 刘秀前往章陵（今湖北枣阳南）；五月，乙卯（五月乙卯日）：返回洛阳。六月，癸巳（六月癸巳日）：临淮怀公刘衡去世。
（平定李广）： 妖贼李广攻陷皖城（今安徽潜山），刘秀派虎贲中郎将马援、骠骑将军段志讨伐。秋，九月： 攻破皖城，斩杀李广。
（废郭后立阴后）： 郭皇后失宠，常心怀怨恨。刘秀对她很生气。冬，十月，辛巳（十九日）： 废黜皇后郭氏，立贵人阴丽华为皇后。下诏说：“这是异常之事，不是国家之福，不准祝福庆贺。”郅恽对刘秀说：“我听说夫妇之间的私情，做父亲的尚且不能干涉儿子，何况臣子怎能干涉君主呢？所以我不敢说什么。尽管如此，希望陛下考虑这样做是否恰当，不要让天下人在社稷问题上议论纷纷。”刘秀说：“郅恽善于用自己的心揣度君主，知道我一定不会失当而轻视天下人的反应！”刘秀进封郭皇后的儿子右翊公刘辅为中山王，将常山郡并入中山国。封郭后为中山王太后。其余九位皇子：从原封公晋封为王。
（柔道治国）： 甲申（二十二日）： 刘秀前往章陵，修葺祖先的墓园祭庙，祭祀旧宅，巡视田地农舍，摆设酒宴，演奏乐曲，进行赏赐。当时刘氏宗室的女性长辈们因喝酒喝得高兴，互相说：“文叔（刘秀字）小时候谨慎守信，和人交往不殷勤应酬，只是直率柔和罢了，今天竟能如此！”刘秀听说后，大笑说：“我治理天下，也想用柔道来行事。”十二月： 从章陵返回洛阳。
（莎车王贤）： 这一年，莎车王贤又派使者进贡，请求设置西域都护。刘秀赐给贤西域都护印信绶带以及车辆、旗帜、黄金、锦绣。敦煌太守裴遵上书：“夷狄不可给予大权；而且这样做会使各国失望。”刘秀下诏收回都护印绶，改赐贤汉大将军印绶。莎车的使者不肯交换，裴遵强行夺回。贤从此开始怨恨，但仍诈称西域大都护，向西域各国发布文书，各国全都臣服归附。
（辽东御寇）： 匈奴、鲜卑、赤山乌桓多次联合军队攻入边塞，屠杀掳掠官吏百姓。刘秀任命襄贲（今山东苍山南）县令祭肜为辽东太守。祭肜勇猛有力，每当蛮族侵犯边塞，他总是身先士卒，多次击退来犯者。祭肜是祭遵的堂弟。
（征讨交趾）： 征侧等连年为寇作乱，朝廷命长沙、合浦、交趾等郡准备车辆船只，修筑道路桥梁，开通山间谷道，储备粮草。任命马援为伏波将军，扶乐侯刘隆为副手，南征交趾。
世祖光武皇帝中之下 建武十八年（壬寅年，公元42年）
（蜀郡叛乱）： 二月： 蜀郡守将史歆反叛，攻打太守张穆，张穆翻城逃走；宕渠（今四川渠县东北）人杨伟等起兵响应史歆。刘秀派遣吴汉等率领一万余人讨伐。
（巡幸祭祀）： 甲寅（二月甲寅日）： 刘秀前往长安；三月： 到达蒲坂（今山西永济西），祭祀后土神（地神）。
（马援平交趾）： 马援沿海推进，开山辟路一千余里，抵达浪泊湖（今越南河内西北西湖）畔，与征侧等交战，大败征侧军，追到禁谿（今越南永福省安乐县），叛军于是溃散逃走。
夏，四月，甲戌（四月甲戌日）： 刘秀返回洛阳。
戊申（疑误，四月无戊申）：刘秀前往河内郡（治今河南武陟西南）；戊子（四月戊子日）：返回洛阳。
五月： 发生旱灾。
（卢芳病死）： 卢芳从昌平返回后，内心疑虑恐惧，于是再度反叛，与闵堪互相攻击数月。匈奴派数百骑兵接卢芳出塞。卢芳留在匈奴十余年，病死。
（平定蜀乱）： 吴汉征调广汉、巴、蜀三郡的部队，包围成都一百多天。秋，七月： 攻克成都，斩杀史歆等。吴汉于是乘筏沿江而下，抵达巴郡（治今重庆），杨伟等惊恐溃散。吴汉诛杀叛乱首领，将党羽数百家迁徙到南郡（治今湖北江陵）、长沙郡（治今湖南长沙），然后返回洛阳。
冬，十月，庚辰（十月庚辰日）： 刘秀前往宜城（今湖北宜城）；返回时，在章陵祭祀祖先；十二月： 返回洛阳。
（官制调整）： 这一年，撤销州牧（一州最高长官），改设刺史（监察官）。
世祖光武皇帝中之下 建武十九年（癸卯年，公元43年）
（宗庙争议）： 五官中郎将张纯与太仆朱浮上奏：“按照礼制，作为儿子，要尊奉大宗（嫡长系统），降低对生身父母的亲情。应当撤除现在章陵的四座宗庙（祭祀刘秀父亲南顿君以上四代祖先），用宣帝、元帝、成帝、哀帝四帝的宗庙代替（以继承西汉大宗）。”大司徒戴涉等上奏：“建立元帝、成帝、哀帝、平帝四座宗庙。”刘秀认为按照昭穆顺序（宗庙排列），自己应当是元帝的后代（继承汉元帝）。
（确立宗庙）： 春，正月，庚子（十五日）： 追尊汉宣帝刘询为中宗。开始在洛阳太庙祭祀昭帝刘弗陵、元帝刘奭；在长安祭祀成帝刘骜、哀帝刘欣、平帝刘衎；在章陵祭祀舂陵节侯刘买（刘秀高祖）以下祖先。长安、章陵两地的宗庙，都由当地太守、县令、县长负责侍奉祭祀。
（平定交趾）： 马援斩杀征侧、征贰姐妹。
（平定原武）： 妖贼单臣、傅镇等聚众占据原武城（今河南原阳），自称将军。刘秀下诏命太中大夫臧宫率兵包围，多次攻城未克，士兵死伤很多。刘秀召集公卿、诸侯王询问方略，众人都说：“应该提高悬赏金额。”唯独东海王刘阳说：“这群人被妖师巫师劫持，势必不能长久同心，其中一定有后悔想逃跑的人，只是外围围困太急，走不了罢了。应该稍稍放松包围，让他们能够逃亡，一旦逃亡，一个亭长就足以擒获他们了。”刘秀认为有理，命令臧宫撤除包围圈，放缓攻势，贼众果然分散逃亡。夏，四月： 攻克原武城，斩杀单臣、傅镇等。
（马援平岭南）： 马援进军追击征侧的余党都阳等，追到居风（今越南清化北），迫使他们投降；岭南地区全部平定。马援向越人申明原有的制度来约束他们，从此以后，骆越（泛指岭南越人）地区一直奉行马援制定的制度。
（进封王爵）： 闰月，戊申（闰四月戊申日）：进封赵公刘良、齐公刘章、鲁公刘兴三人的爵位为王。
（更换太子）： 郭皇后被废黜后，太子刘强心中不安。郅恽劝太子说：“长久地处在不稳定的位置上，对上违背孝道，对下接近危险。不如辞去太子之位，专心奉养母亲。”太子刘强听从劝告，多次通过左右侍从及诸王向刘秀表达他的诚意，希望退居藩国。刘秀不忍心这样做，迟疑徘徊了几年。六月，戊申（二十六日）： 刘秀下诏：“《春秋》大义，选立继承人，以身份高贵为标准。东海王刘阳，是皇后之子，应该继承皇位。皇太子刘强，坚决谦让，愿退居藩国。出于父子之情，我长久违背他的愿望。现在封刘强为东海王，立刘阳为皇太子，改名刘庄。”
袁宏评论（袁宏论曰）： 设立太子，为的是尊重宗法正统，统一民心。除非太子有大恶于天下，否则不可更换。世祖光复汉室，应当遵循正道，作为后世榜样。如今太子的德行在外并无亏损，内宠（指阴丽华得宠）既多，嫡子（指刘强）就让位，可以说是过失了。然而东海王（刘强）退归藩国，谦恭的心意更加光明；明帝（刘庄）继承大统，兄弟的情谊更加深厚。虽然长幼次序改变，兴废情况不同，但父子兄弟之间，天性亲密无间。即使用夏商周三代的道理来处理，又怎能超过呢！
（辅导太子）： 刘秀任命太子的舅父阴识代理执金吾（负责京师治安），阴兴为卫尉（掌管宫门警卫），共同辅导太子。阴识性情忠厚，在朝堂上虽然直言正议，但和宾客说话，从不涉及国事。刘秀敬重他，常常指着阴识告诫皇亲贵戚，激励左右侍从。阴兴虽然礼贤下士，乐善好施，但门下没有侠义之士。他与同郡的张宗、上谷的鲜于裒关系不好，但知道他们对国家有用，仍然称赞他们的长处而推荐他们做官；友人张汜、杜禽，和阴兴交往很深，阴兴认为他们华而不实，只私下送他们钱财，始终不替他们说话。因此世人称赞他的忠诚。刘秀任命沛国人桓荣为议郎，命他教授太子儒家经典。刘秀亲临太学，召集博士们在面前辩论，桓荣辨析阐明经书的精义，每每以谦恭礼让使人折服，不以言辞锋利压倒对方，儒生们赶不上他。刘秀对他特别赏赐。刘秀又下诏命学生们一面击磬，一面唱儒家的雅歌，一整天才结束。刘秀命左中郎将汝南人钟兴教授皇太子和宗室诸侯《春秋》，赐封钟兴为关内侯。钟兴以自己没有功劳而推辞，刘秀说：“你教导太子和诸王侯，难道不是大功吗？”钟兴说：“我的老师是少府丁恭。”于是刘秀又封丁恭，而钟兴则坚决推辞，没有接受。
（强项令董宣）： 陈留人董宣担任洛阳令。刘秀的姐姐湖阳公主的奴仆白天杀人，就藏在公主家中，官吏不能逮捕。后来公主出门，让这奴仆陪同乘车。董宣在夏门亭（洛阳城北面西头门）等候，拦住车马，用刀圈地，大声数说公主的过失；呵斥那奴仆下车，接着把他打死了。公主立即回宫告诉了刘秀。刘秀大怒，召见董宣，要用刑杖把他打死。董宣叩头说：“我请求说一句话再死。”刘秀说：“想说什么？”董宣说：“陛下圣德，复兴汉朝，却放纵奴仆杀人，将怎么治理天下呢？我不等着被打死，请让我自杀！”随即用头撞柱子，血流满面。刘秀命小太监拉住他，要他向公主叩头谢罪，董宣不服从。刘秀命人按他的脖子，董宣两手撑地，始终不肯低头。公主对刘秀说：“你当平民时，窝藏逃犯，官吏不敢上门；如今当了天子，威严竟不能施加给一个县令吗？”刘秀笑着说：“天子和平民不同！”于是下令：“硬脖子县令（强项令）出去！”赏赐董宣三十万钱，董宣全部分给了手下官吏。从此以后，他能够打击豪强，京城的人无不震惊害怕。
（巡幸南阳）： 九月，壬申（九月壬申日）： 刘秀前往南阳（郡治今河南南阳）；又前往汝南郡南顿县（今河南项城西）县衙，设置酒宴，聚会官民，免除南顿县田赋一年。父老们上前叩头说：“陛下的父亲（指刘秀父刘钦，曾任南顿令）在此地住得很久，陛下也熟悉官府房舍，每次来都给我们优厚的恩赐，希望能免除南顿县田赋十年。”刘秀说：“治理天下责任重大，常常担心不能胜任，过一天算一天，怎敢预定十年这么远呢？”官民们又说：“陛下实际上是吝惜，何必说谦逊的话呢！”刘秀大笑，于是又增加一年。接着，刘秀前往淮阳国（治今河南淮阳）、梁国（治今河南商丘南）、沛国（治今安徽濉溪西北）。
（平定西南夷）： 西南夷栋蚕部落反叛，诛杀地方长官。刘秀下诏命武威将军刘尚讨伐。刘尚率军途经越巂郡（治今四川西昌东南），邛谷王任贵害怕刘尚平定南方边境以后，朝廷的政令和法律必定得以推行，自己就不能再随心所欲，于是集结军队，筑起营寨，酿制了大量毒酒，想先用毒酒犒劳军队，然后袭击刘尚。刘尚得知了他的阴谋，立即分兵先攻取邛都（今四川西昌），然后袭击任贵，将他诛杀。
世祖光武皇帝中之下 建武二十年（甲辰年，公元44年）
春，二月，戊子（二月戊子日）： 刘秀返回洛阳。
（三公变动）： 夏，四月，庚辰（四月庚辰日）： 大司徒戴涉因牵连入前任太仓令（管粮食）奚涉的罪案，被捕下狱处死。刘秀认为三公（司徒、司空、太尉）职务相连，下诏免去大司空窦融的职务。
（吴汉去世）： 广平忠侯吴汉病重，刘秀亲临探望，问他有什么话要说。吴汉回答：“臣愚昧，没什么见识，只愿陛下特别谨慎，不要轻易赦免罪犯。”五月，辛亥（初四）： 吴汉去世。刘秀下诏命安葬礼仪依照大将军霍光旧例。吴汉性格刚强有力，每次跟随刘秀出征，刘秀没有安顿好，他常常侧身站立。将领们看到战阵不利，有的惊慌失措，失去常态，吴汉却神态自若，同时加紧准备兵器，激励官兵的士气。刘秀有时派人看吴汉在干什么，回报说正在整修作战进攻的器具，刘秀于是感叹：“吴汉使人比较满意（差强人意），他的威望抵得上一个国家！”每当出征，早晨接到命令，傍晚就踏上征途，从没有时间准备行装（办严）。在朝廷时，谨慎小心，表现在举止和态度上。吴汉有一次出征，妻子儿女在后方购置田产。吴汉回来，责备她们说：“军队在外，官兵供给不足，为什么购买那么多田宅呢！”于是全部分给兄弟和舅父家。因此吴汉能够胜任职务，享受功名直到去世。
（匈奴入侵）： 匈奴侵犯上党郡（治今山西长子西）、天水郡（治今甘肃通渭西北），一直到达扶风郡（治今陕西西安西北）。
（阴兴让贤）： 刘秀被风眩病（高血压或眩晕症）所苦，病得很重。任命阴兴兼任侍中，在云台广室（宫中）接受临终嘱托。后来病情好转，召见阴兴，想让他接替吴汉任大司马。阴兴叩头流涕，坚决推辞说：“我不敢爱惜自己的生命，只是实在有损陛下的圣德，不能随便冒充高位！”发自肺腑的至诚感动了左右侍从，刘秀于是听从了他的意见。
（张湛拒仕）： 太子太傅张湛，自从郭后被废黜后，便称病不再上朝。刘秀勉强他上朝，想任命他为司徒，张湛以病重为由坚决推辞，不能再担任朝廷事务，于是作罢。六月，庚寅（六月庚寅日）：任命广汉太守、河内人蔡茂为大司徒，太仆朱浮为大司空。
壬辰（六月壬辰日）： 任命左中郎将刘隆为骠骑将军，代理大司马（太尉）职务。
乙未（六月乙未日）： 改封中山王刘辅为沛王。任命郭况（郭皇后弟）为大鸿胪（外交礼仪官）。刘秀多次到郭况家，赏赐金银财帛，丰盛无比，京城人称郭况家是“金穴”。
（马援志在边疆）： 秋，九月： 马援从交趾返回，平陵人孟冀迎接慰劳他。马援说：“如今匈奴、乌桓还在侵扰北部边疆，我想请求出兵讨伐。男子汉应当战死在边疆荒野，用马皮裹尸运回家乡安葬罢了，怎么能躺在床上，死在儿女手中呢！”孟冀说：“确实如此！作为烈士，就应当这样！”
冬，十月，甲午（十月甲午日）： 刘秀前往鲁国（治今山东曲阜）、东海国（治今山东郯城北）、楚国（治今江苏徐州）、沛国（治今安徽濉溪西北）。
十二月： 匈奴侵犯天水郡、扶风郡、上党郡。
壬寅（十二月壬寅日）： 刘秀返回洛阳。
（马援诫梁松窦固）： 马援请求攻打匈奴，刘秀准许，命他出兵驻屯襄国（今河北邢台），下诏命文武百官祭祀路神（祖道）为他饯行。马援对黄门郎梁松、窦固说：“凡人富贵之后，还可能回到贫贱地位。如果你们不想再贫贱，身居高位要自己把持坚定。好好想想我这粗浅的话！”梁松是梁统的儿子，窦固是窦友的儿子。
（平定西南）： 刘尚进军与栋蚕等交战，连战连捷。
世祖光武皇帝中之下 建武二十一年（乙巳年，公元45年）
春，正月： 刘尚追击到不韦县（今云南保山东北），斩杀栋蚕首领，西南各夷族全部平定。
（乌桓、匈奴、鲜卑之患）： 乌桓与匈奴、鲜卑联合起来侵扰边塞，代郡（治今河北蔚县东北）以东受乌桓的危害尤其严重。乌桓人居住地靠近边塞，早晨从他们的帐篷出发，傍晚就能抵达汉朝边城。代郡、上谷郡（治今河北怀来东南）、渔阳郡（治今北京密云西南）、右北平郡（治今辽宁凌源西南）、辽西郡（治今辽宁义县西）五郡的百姓，家家受到侵害。以至于郡县遭到破坏，百姓流亡，边境萧条，不见人烟。秋，八月： 刘秀派遣马援与谒者（使者）分别到边塞修筑堡垒要塞，逐渐恢复设置郡县，有些地方空设太守、县令、县长，招徕流亡百姓返回。乌桓部落中，居住在上谷郡塞外白山（今河北张家口外）的最为强大富庶。马援率领三千骑兵袭击，未能取胜，返回。
（祭肜破鲜卑）： 鲜卑一万余骑兵侵犯辽东郡（治今辽宁辽阳），太守祭肜率领数千人迎击。祭肜亲自披甲冲锋陷阵。鲜卑骑兵大败奔逃，落水淹死的超过一半。祭肜于是穷追出塞。鲜卑人在急迫中，都抛弃武器，赤身裸体四散逃命。从此以后，鲜卑人感到震惊恐怖，畏惧祭肜，不敢再窥伺边塞。
冬： 匈奴侵犯上谷郡、中山国（治今河北定州）。
世祖光武皇帝中之下 建武二十二年（丙午年，公元46年）
春，闰正月，丙戌（闰正月丙戌日）： 刘秀前往长安；二月，己巳（二月己巳日）：返回洛阳。
夏，五月，乙未晦（五月三十日）： 发生日食。
秋，九月，戊辰（九月戊辰日）： 发生地震。
冬，十月，壬子（十月壬子日）： 大司空朱浮被免职。
癸丑（十月癸丑日）： 任命光禄勋杜林为大司空。
（刘昆长者之言）： 当初，陈留人刘昆当江陵（今湖北江陵）县令，县里发生火灾，刘昆对着烈火叩头，火势不久熄灭。后来当弘农郡（治今河南灵宝北）太守，郡中老虎都背着小虎渡河离去。刘秀听说后感到惊奇，征召刘昆代替杜林担任光禄勋。刘秀问刘昆：“从前你在江陵，转变风向扑灭大火；后来任弘农太守，老虎向北渡过黄河。你推行了什么德政，竟至发生这样的事？”刘昆回答：“不过是偶然碰上罢了。”左右侍从都忍不住笑起来。刘秀叹息说：“这才是长者（忠厚长者）的话啊！”回头命令史官把这件事记载在史册上。
（青州蝗灾）： 这一年，青州（今山东北部）发生蝗灾。
（匈奴衰落）： 匈奴单于舆去世，儿子左贤王乌达鞮侯继位；不久又去世，弟弟左贤王蒲奴继位。匈奴境内连年发生旱灾、蝗灾，数千里荒无草木，人畜饥饿、瘟疫流行，死亡过半。单于害怕汉朝乘其疲弊进攻，于是派使者到渔阳郡请求和亲。刘秀派遣中郎将李茂回报。
（乌桓崛起）： 乌桓乘匈奴衰落，击败匈奴。匈奴向北迁徙数千里，沙漠以南地区空旷无人。刘秀下诏撤销沿边各郡的了望烽候及戍卒，用财物招降乌桓。
（西域形势恶化）： 西域各国充当人质的王子长期留在敦煌（今甘肃敦煌），都愁眉不展，思念家乡，纷纷逃回本国。莎车王贤知道汉朝不会派出都护，于是出兵击败鄯善（今新疆若羌），又攻杀龟兹王（今新疆库车）。鄯善王安上书汉朝：“愿意再派王子到洛阳做人质，再次请求汉朝派遣都护。如果都护不来，我们只能被迫臣服匈奴了。”刘秀答复说：“现在使者和军队无力派出，如果西域各国感到力不从心，东西南北何去何从，自己选择吧。”于是鄯善、车师（今新疆吐鲁番西北）两国又归附匈奴。
班固评论（班固论曰）： 汉武帝时代，谋划制服匈奴，担忧匈奴吞并西域各国，同西羌各部落结盟。于是在黄河以西设立武威、张掖、酒泉、敦煌四郡，打开玉门关，沟通西域，以切断匈奴右臂，隔绝匈奴与南羌、月氏（音：肉支）的联络。单于失去外援，因此逃向远方，沙漠以南不再有匈奴的王庭。后来经历文、景二帝的清静无为（玄默），百姓休养生息历经五世（高惠文景武），国家财力和人力有余，兵强马壮。所以看到犀布、玳瑁，就设置珠崖等七郡（今海南及两广）；为蒟酱（一种酱）、竹杖所动，就开设牂柯（治今贵州福泉）、越巂（治今四川西昌东南）二郡；听说天马、葡萄，就和大宛（今乌兹别克斯坦费尔干纳）、安息（今伊朗高原）交往。从此各方的珍奇物品，从四面八方进入中国。于是开辟皇家园林，扩建宫殿，帷帐豪华，衣服玩物艳丽。建造酒池肉林款待四方蛮夷宾客，表演鱼龙、角抵（摔跤、杂技）等游戏观赏。加上馈赠和赏赐，万里相送，军队的耗费，不计其数。以至于国库开支不足，就实行酒专卖、盐铁专卖，铸造白金币、发行皮币，对车船征税，连六畜也抽税。百姓财力枯竭，财源枯竭，接着又发生灾荒，寇盗蜂起，道路断绝。为此，皇帝派出直指使者（绣衣御史），身穿绣衣，手持斧钺，到各郡国斩首镇压，然后才克服了危机。所以到了武帝末年，终于放弃轮台（今新疆轮台）的屯田，而下哀痛的诏书（轮台罪己诏），这难道不是表示仁圣之君的悔意吗？
况且沟通西域，近处有龙堆（白龙堆沙漠，今罗布泊东），远处有葱岭（今帕米尔高原），还有身热（山名）、头痛（山名）、悬度（险峻山谷）等险要之处。淮南王刘安、杜钦、扬雄的议论，都认为这是天地用来划分疆界，隔绝内外的地方。西域各国，各有君王，兵力分散微弱，无法统一。虽然归附匈奴，却并不亲睦。匈奴能得到他们的马匹牲畜、毛织品，却不能统率他们共同进退。他们与汉朝隔绝，道路遥远，得到他们对汉朝没有利益，抛弃他们对汉朝没有损害。盛大的恩德出自汉朝，汉朝对他们无所求取。所以自从建武以来，西域各国思念汉朝的威德，全都乐意归附，多次派出使者送王子入汉朝为质，请求设置都护。圣上（刘秀）远察古今，根据时势，予以婉拒而未答应。这即使说它包含了大禹划定西戎疆域、周公退还白雉贡品、汉文帝拒绝千里马（太宗却走马）的深义，也是可以的！