南宋临安城，繁华热闹，却也鱼龙混杂。灵隐寺的济公和尚，依旧是那副不修边幅的模样，破僧袍随风飘动，手里那把破蒲扇摇个不停，整日穿梭在大街小巷，行侠仗义、扶危济困。
城中有家“济世堂”药铺，掌柜的姓胡，是个庸医。他本只略通些皮毛医术，却仗着家里有些钱财，买通官府，拿到了行医资格，在城里开起了药铺。平日里，他看病敷衍了事，开的药方不是药不对症，就是剂量有误，害得不少病人病情加重，甚至丢了性命。可百姓们敢怒不敢言，一来怕得罪官府，二来也没钱去别处求医。
这日，济公在街头听到几个百姓在议论“济世堂”的事。一个老妇人抹着眼泪说：“我那可怜的老伴，本来只是小病，去那胡大夫那儿瞧了瞧，吃了他开的药，没几天就不行了。”另一个年轻人也气愤地说：“我娘咳嗽了几声，去他那儿抓药，结果越吃咳得越厉害。”济公听了，心中暗自决定，一定要好好整治这个庸医。
济公摇着蒲扇，大摇大摆地走进了“济世堂”。胡大夫正坐在柜台后，翘着二郎腿，哼着小曲儿。看到济公这副邋遢模样，他皱了皱眉头，没好气地说：“疯和尚，你来我这药铺干啥？莫不是来讨饭的？”济公嘿嘿一笑，说：“胡大夫，和尚我今日身体有些不适，特来请你瞧瞧。”
胡大夫上下打量了济公一番，心想：这疯和尚能有什么病，不过是想来讹我罢了。但他又不想在众人面前失了面子，便装模作样地让济公坐下，伸出三根手指搭在济公的手腕上。过了一会儿，胡大夫眉头紧锁，故作深沉地说：“和尚，你这病可不轻啊！乃是五脏六腑皆受损，气血两亏，若不及时医治，恐怕活不过三日。”
济公心中暗笑，却装作惊恐的样子，说：“胡大夫，你可得救救我啊！我这条命就交给你了。”胡大夫眼珠一转，心想：这疯和尚身上肯定没钱，不如给他开些贵重的药，让他知难而退。于是，他拿起笔，在纸上龙飞凤舞地写了一个药方，递给济公说：“按这方子抓药，连吃三日，方可保你性命。”
济公接过药方，看了一眼，只见上面写的都是些人参、鹿茸等名贵药材。他故意大声说：“胡大夫，这些药可太贵了，和尚我哪有这么多钱啊！”胡大夫冷笑一声，说：“没钱就别来看病，我这药铺可不是慈善堂。”
济公不慌不忙地说：“胡大夫，你开的药方虽好，但和尚我有个更妙的法子，不用花一分钱就能治好我的病。”胡大夫不屑地说：“疯和尚，你莫要在这里胡言乱语，这世上哪有不花钱就能治病的道理？”
济公站起身来，走到药铺中间，大声说：“各位乡亲，今日和尚我就让大家看看，这庸医是如何坑害百姓的。”说着，他从怀里掏出一个布包，打开一看，里面是一些常见的草药。济公拿起一味草药，说：“这是车前草，能清热利尿，对一些小病小痛有奇效。可胡大夫却从不给人开这种便宜的药，专挑贵的开，就是为了多赚黑心钱。”
胡大夫听了，脸色涨得通红，指着济公说：“疯和尚，你血口喷人！我行医多年，向来都是为病人着想，你莫要在这里捣乱。”济公冷笑一声，说：“胡大夫，你敢不敢和我比试比试医术？若你赢了，和尚我任你处置；若你输了，就得关掉这药铺，以后不再行医。”
胡大夫心想：这疯和尚能有什么医术，我定能赢他。于是，他一口答应下来。济公说：“那好，咱们就在街头找个病人来诊治。”
不一会儿，一个面色苍白、捂着肚子的年轻人被众人抬了过来。济公和胡大夫分别上前为年轻人把脉。胡大夫把完脉后，皱着眉头想了半天，才开了一个药方。济公却只是看了看年轻人的脸色，问了几个问题，然后从怀里掏出几味草药，说：“把这药煎了，让这位小哥喝下，不出一个时辰，病就好了。”
众人将信将疑地把药煎好，喂年轻人喝下。没过多久，年轻人的脸色渐渐红润起来，肚子也不疼了。他站起身来，对着济公连连磕头，说：“多谢大师救命之恩！”
胡大夫见状，脸色变得煞白。济公看着他说：“胡大夫，你还有何话说？”胡大夫还想狡辩，可周围的百姓都纷纷指责他，说他是个庸医，害人不浅。胡大夫见大势已去，只好灰溜溜地收拾东西，关掉了“济世堂”。
从那以后，济公巧治庸医的故事在临安城传开了，百姓们对他更加敬重。而济公依旧在街头巷尾穿梭，继续用他的智慧和神通，为百姓们排忧解难。