姜维在撤退途中，遭遇司马师带兵拦截。原来，姜维进攻雍州时，郭淮迅速派人飞报朝廷。魏主与司马懿商议妥当后，司马懿派长子司马师率领五万兵马，前往雍州协助作战。司马师得知郭淮击退了蜀兵，料想蜀兵势力已弱，便赶来半路截击，一直追到阳平关。然而，姜维运用武侯所传的连弩之法，在两边暗中埋伏了一百多张连弩，一弩能发十支药箭。两边弩箭齐发，司马师的前军连人带马被射死无数。司马师在乱军之中拼命逃命，才得以回到洛阳。
再说麴山城中的蜀将句安，见援兵迟迟未到，便打开城门向魏国投降。姜维此次作战折损了数万兵马，只好率领败兵回到汉中驻扎。司马师也返回了洛阳。
到了嘉平三年秋八月，司马懿染病，病情逐渐加重。他把两个儿子叫到床前叮嘱道：“我侍奉魏国多年，官至太傅，人臣之位已经到了极致，人们都怀疑我有谋反之心，我常常心怀恐惧。我死后，你们二人要好好治理国家政事，一定要谨慎啊！”说完便去世了。
司马懿的长子司马师和次子司马昭，将此事上奏给魏主曹芳。曹芳给予了隆重的祭葬，优厚地赏赐追赠谥号，封司马师为大将军，总领尚书机密大事，封司马昭为骠骑上将军。
东吴方面，吴主孙权起初立太子孙登，孙登是徐夫人所生，在吴赤乌四年去世。于是孙权又立次子孙和为太子，孙和是琅琊王夫人所生。孙和因为与全公主关系不和，被全公主诬陷，孙权将他废黜，孙和忧愤而死。之后孙权又立三子孙亮为太子，孙亮是潘夫人所生。此时陆逊、诸葛瑾都已去世，东吴大小事务都由诸葛恪掌管。
太元元年秋八月初一，突然刮起大风，江海涌起巨浪，平地积水八尺深。吴主孙权先人的陵墓旁所种的松柏，全部被连根拔起，一直飞到建业城南门外，倒插在道路上。孙权因此受到惊吓而生病。到了第二年四月，孙权病情沉重，便召来太傅诸葛恪、大司马吕岱到床前，嘱托后事，之后便去世了。孙权在位二十四年，享年七十一岁，这一年是蜀汉延熙十五年。后人写诗评价道：
紫髯碧眼号英雄，能使臣僚肯尽忠。二十四年兴大业，龙盘虎踞在江东。
孙权去世后，诸葛恪拥立孙亮为帝，大赦天下，改元建兴元年。追谥孙权为大皇帝，将其葬于蒋陵。很快有密探得知此事，将消息报到洛阳。司马师听说孙权已死，便商议起兵讨伐东吴。尚书傅嘏说：“吴国有长江天险，先帝屡次征伐，都未能如愿，不如各自守住边疆，这才是上策。”司马师说：“天道三十年一变，难道三国会一直鼎立下去吗？我想要讨伐吴国。”司马昭说：“如今孙权刚刚去世，孙亮年幼懦弱，正是可乘之机。”
于是司马师命令征南大将军王昶率领十万兵马攻打南郡，征东将军胡遵率领十万兵马攻打东兴，镇南都督毋丘俭率领十万兵马攻打武昌，兵分三路进发。又派弟弟司马昭担任大都督，总领三路军马。这一年冬十二月，司马昭的兵马抵达东吴边界，驻扎下来。他把王昶、胡遵、毋丘俭召到营帐中商议说：“东吴最关键的地方，就是东兴郡。如今他们筑起了大堤，左右又修筑了两座城，用来防备从巢湖后面发起的攻击，诸位一定要小心。”于是命令王昶、毋丘俭各率领一万兵马，分别列在左右，“暂且不要进发，等夺取了东兴郡，再一起进兵。”王昶、毋丘俭二人领命而去。司马昭又命令胡遵担任先锋，总领三路兵马前去，“先搭建浮桥，夺取东兴大堤，如果能夺得左右两座城，便是大功一件。”胡遵领命去搭建浮桥。
东吴太傅诸葛恪得知魏兵分三路来袭，便召集众人商议对策。平北将军丁奉说：“东兴是东吴的紧要之地，如果失守，那么南郡、武昌就危险了。”诸葛恪说：“你的看法正合我意。你可以带领三千水兵从江面上过去，我随后命令吕据、唐咨、留赞各率领一万马步兵，分三路前来接应。只要听到连珠炮响，就一起进兵。我亲自率领大军随后赶到。”丁奉领命，立即带领三千水兵，分乘三十只战船，向东兴进发。
胡遵渡过浮桥后，把军队驻扎在堤上，派桓嘉、韩综攻打左右两座城。左城由吴将全端把守，右城由吴将留略把守。这两座城高大险峻，十分坚固，一时难以攻打下来。全端、留略二人见魏兵势力强大，不敢出城迎战，只能死守城池。胡遵在徐塘扎下营寨。当时正值严寒，天降大雪，胡遵与众将设下宴席，开怀畅饮。忽然有人报告说，水上有三十只战船驶来。胡遵出营查看，见战船即将靠岸，每只船上大约有一百人。他回到营帐中，对众将说：“不过三千人罢了，有什么可害怕的！”只命令部将前去哨探，自己仍像之前一样饮酒作乐。
丁奉把战船一字排开停在水上，对部将们说：“大丈夫建立功名，获取富贵，就在今日！”于是命令众军脱去衣甲，摘下头盔，不拿长枪大戟，只带短刀。魏兵看到后大笑，更加没有防备。忽然连珠炮响了三声，丁奉拔刀冲在最前面，一跃跳上岸。众军都拔出短刀，跟随丁奉上岸，冲入魏营。魏兵措手不及。韩综急忙拔出帐前的大戟迎战，却被丁奉抢入怀中，手起刀落，砍倒在地。桓嘉从左边冲出来，急忙绰起长枪刺向丁奉，丁奉一把夹住枪杆。桓嘉弃枪而逃，丁奉将刀飞掷出去，正中桓嘉左肩，桓嘉向后便倒。丁奉赶上，用枪将他刺死。三千吴兵在魏营中左冲右突，胡遵急忙上马夺路而逃。魏兵纷纷奔向浮桥，可浮桥已经断裂，大半人落水而死，倒在雪地上被杀的，更是不计其数。车仗、马匹、军器等，都被吴兵缴获。司马昭、王昶、毋丘俭得知东兴兵败，也只好收兵退回。
诸葛恪率领兵马到达东兴，收兵犒赏完毕后，召集众将说：“司马昭兵败退回北方，正好乘势进取中原。”于是一方面派人送信到蜀国，请求姜维出兵攻打魏国北方，许诺平分天下；另一方面调集二十万大军，讨伐中原。出征前，忽然有一道白气从地面升起，遮住了三军，对面都看不见人。蒋延说：“这白气是白虹，是丧兵的征兆。太傅只可回朝，不可讨伐魏国。”诸葛恪大怒，说：“你怎敢说出这种不吉利的话，扰乱我军心！”叱令武士将他斩首。众人纷纷求情，诸葛恪便将蒋延贬为平民，依旧催促大军前进。
丁奉说：“魏国把新城作为重要隘口，如果先夺取这座城，司马师必定闻风丧胆。”诸葛恪十分高兴，立即催促兵马直奔新城。守城的牙门将军张特见吴兵大批到来，便闭门坚守。诸葛恪命令士兵四面将城围住。很快有流星马将消息报到洛阳，主簿虞松对司马师说：“如今诸葛恪围困新城，我们暂且不要与他交战。吴兵远道而来，人多粮少，等他们粮食吃完自然会退兵。等他们要退兵的时候，再出击，必定能大获全胜。但要担心蜀兵侵犯边境，不可不防。”司马师认为他说得对，于是命令司马昭率领一支军队协助郭淮防备姜维，毋丘俭、胡遵则抵御吴兵。
诸葛恪连续数月攻打新城，却始终未能攻下，于是下令众将：“全力攻城，有怠慢的立即斩首。”于是众将奋力攻城，城东北角即将被攻陷。张特在城中定下一计，派一名能言善辩的人，捧着册籍前往吴营拜见诸葛恪，说：“魏国的律法规定：如果敌人围城，守城将领坚守一百天，而没有救兵到来，然后出城投降敌人的，其家族不会受牵连治罪。如今将军围城已经九十多天了，希望能再宽限几天，我们主将便会率领所有军民出城投降。现在先把册籍呈上。”诸葛恪深信不疑，收了兵马，不再攻城。
原来张特用的是缓兵之计，哄退吴兵后，便拆除城中房屋，在即将被攻破的地方修补完备，然后登上城墙大骂：“我们城中还有半年的粮食，怎么会投降你们这些吴狗！尽管来打，我们不怕！”诸葛恪大怒，催促士兵攻城。城上乱箭射下，诸葛恪额头正中一箭，翻身落马，众将将他救起送回营寨，伤口发作。此时众军都没有了战心，又因为天气炎热，很多军士都生病了。诸葛恪的伤口稍有好转，便想催促士兵攻城，营吏报告说：“士兵们都生病了，怎么能打仗呢？”诸葛恪大怒，说：“再说生病的就斩首！”众军得知后，逃跑的人不计其数。忽然有人报告说，都督蔡林率领本部兵马投降魏国去了。诸葛恪大惊，亲自骑马巡视各个营寨，果然看到军士们面色黄肿，满脸病容，于是只好收兵返回东吴。很快有密探把消息报告给毋丘俭，毋丘俭出动全部兵马，在后面追杀，吴兵大败而归。
诸葛恪感到十分羞愧，托病不上朝。吴主孙亮亲自到他家中探望，文武官僚也都前来拜见。诸葛恪担心别人议论自己，便先搜罗众官将的过失，轻的就发配到边疆，重的就斩首示众。于是朝廷内外的官僚，没有不感到恐惧的。他又命令心腹将领张约、朱恩掌管御林军，作为自己的亲信羽翼。
孙峻，字子远，是孙坚弟弟孙静的曾孙，孙恭的儿子。孙权在世的时候，非常喜爱他，让他掌管御林军马。如今孙峻听说诸葛恪命令张约、朱恩二人掌管御林军，夺走了自己的权力，心中十分恼怒。
太常卿滕胤，向来与诸葛恪有矛盾，于是趁机对孙峻说：“诸葛恪独揽大权，肆意妄为，残害公卿大臣，恐怕有谋反篡位的心思。您身为宗室，为何不早点谋划除掉他呢？”孙峻说：“我早就有这个想法了，现在就去奏明天子，请求降旨诛杀他。”
于是，孙峻和滕胤进宫面见吴主孙亮，秘密禀报了这件事。孙亮说：“我一见到诸葛恪，就感到十分害怕，一直想除掉他，只是没有合适的机会。如今你们果然忠心耿耿，可以暗中谋划。”滕胤说：“陛下可以设宴请诸葛恪前来，在墙壁的帷幕后面暗中埋伏武士，以掷杯为信号，在宴席上杀掉他，以绝后患。”孙亮听从了这个建议。
诸葛恪自从兵败回朝后，一直托病在家，精神恍惚。有一天，他偶然来到中堂，突然看见一个身穿麻衣、头戴孝帽的人走进来。诸葛恪大声呵斥并询问他，那人惊慌失措。诸葛恪命令将他抓起来审问，那人说：“我父亲刚刚去世，我进城请僧人做法事超度他。一开始以为是寺院就进来了，没想到是太傅的府第，也不知道怎么就走到这里来了。”诸葛恪大怒，叫来守门的军士询问。军士说：“我们几十个人，都拿着兵器守在门口，一刻也没有离开过，根本没看见有人进来。”诸葛恪更加愤怒，把这些军士全部斩首。
当天夜里，诸葛恪难以入睡，忽然听到正堂中传来如打雷般的声响。他亲自出去查看，只见中梁断成了两截。诸葛恪惊恐地回到寝室，突然一阵阴风吹来，他看见之前所杀的穿麻衣的人和数十名守门军士，各自提着脑袋前来索命。诸葛恪吓得摔倒在地，过了很久才苏醒过来。第二天早上洗漱时，他闻到水有一股血腥味，非常腥臭。诸葛恪叱责侍婢，一连换了几十盆水，都是一样的臭味。
诸葛恪正在惊疑之际，忽然接到天子派来的使者传召，让他进宫赴宴。诸葛恪吩咐准备车马，刚要出府，有一只黄狗咬住他的衣服，发出嘤嘤的叫声，像是在哭泣。诸葛恪生气地说：“这狗是在戏弄我！”喝令左右把狗赶走，然后乘车出府。没走几步，看见车前有一道白虹从地面升起，像一条白色的丝带直冲天际。诸葛恪感到十分惊异。
心腹将领张约赶至车前，悄悄提醒道：“今日宫中设宴，不知是何用意，主公千万不可轻易入宫。”诸葛恪听后，便下令回车。可还没走十几步，孙峻和滕胤骑着马来到车前，问道：“太傅为什么要回去呢？”诸葛恪回答：“我突然腹痛难忍，不能去见天子了。”滕胤说：“朝廷因为太傅领军回来，还没来得及当面叙谈，所以特设宴相邀，同时商议大事。太傅虽然身体不适，还是请勉强走一趟吧。”诸葛恪听了他们的话，便与孙峻、滕胤一同进宫，张约也跟了进去。
诸葛恪见到吴主孙亮，行礼完毕后就座。孙亮命人斟酒，诸葛恪心中起疑，推辞说：“我身体有病，不胜酒力。”孙峻说：“太傅府中常常服用药酒，可否取来饮用？”诸葛恪说：“可以。”于是让随从回府取来自己配制的药酒，这才放心饮用。酒过数巡，吴主孙亮借口有事先行起身离开。
孙峻走下大殿，脱掉长袍，换上短衣，里面穿着环甲，手提利刃，走上大殿，大声喊道：“天子有诏，诛杀逆贼！”诸葛恪大惊失色，把酒杯扔在地上，想要拔剑抵抗，可头已经被砍落。张约见孙峻斩杀诸葛恪，挥刀上前迎击。孙峻急忙闪过，刀尖划伤了他的左手手指。孙峻转身一刀，砍中张约的右臂。武士们一拥而上，砍倒张约，将他剁成肉泥。
随后，孙峻一边命令武士去捉拿诸葛恪的家眷，一边派人用芦席包裹诸葛恪和张约的尸首，用小车运出，扔到城南门外石子岗的乱坟坑中。
此时，诸葛恪的妻子正在房中心神不宁，坐立不安。突然，一个婢女走进房间。诸葛恪的妻子问道：“你身上怎么全是血臭味？”那婢女突然翻脸，咬牙切齿，飞身跳跃，头撞屋梁，口中大喊：“我是诸葛恪！被奸贼孙峻谋杀了！”诸葛恪全家老小，惊恐地号啕大哭。没过一会儿，士兵赶到，包围了诸葛府，将诸葛恪全家老小都绑到集市上斩首。当时是吴建兴二年冬十月。
从前诸葛瑾在世的时候，见诸葛恪聪明外露，曾叹息道：“这孩子不是能保住家族的人！”还有魏国的光禄大夫张缉，曾对司马师说：“诸葛恪活不久了。”司马师问他原因，张缉说：“他的威望震慑了君主，怎么能长久呢？”如今果然被他说中了。
孙峻杀了诸葛恪之后，吴主孙亮封孙峻为丞相、大将军、富春侯，总督朝廷内外的各项军事事务。从此，大权全部落入孙峻手中。
再说姜维在成都接到诸葛恪的书信，请求他出兵相助共同讨伐魏国。姜维于是入朝，奏请后主批准，再次调集大军，北伐中原。正是：一度兴师未奏绩，两番讨贼欲成功。不知道这次北伐胜负如何，且看下文分解。