从前，有个叫化子，讨饭讨到了财主家。财主正在吃饭，桌子上摆满了鱼肉荤腥。叫化子讨得一碗白米饭，财主却在他碗里放了一块肉。叫化子高高兴兴地端着碗刚要走，财主却又把他叫住：“叫化子，这块肉是赏给你吃的，可你要吃完了饭才能走，若是把肉衔在嘴里走了，那就违背了我的本意，我要罚你二十板子。”叫化子答应了。他吃完饭后，把这块肉拿在手里说：“财主老爷，这肉已经吃到肚子里了，我现在可以走了吧？”财主说：“你把嘴巴张开，让我看看。”叫化子一张嘴，财主看见他嘴里没有肉，以为他真的吃了，就让他走了。
哪晓得这块肉叫化子并没有吃到肚子里，而是衔在嘴里。他走出财主家的大门，就把肉吐在地上，用脚踩了踩，说：“哼，老子骗骗你这个乌龟王八蛋。”他转身刚要走，忽然一阵大风刮来，把肉吹起，飘飘荡荡地飞上天去了。叫化子望着肉飞走的方向，心里想：怪事，这块肉怎么飞到天上去了？他顺着风势追去，追呀追呀，追到一个山坳里，看见一座很大的屋子，屋梁上歇着一只大燕子。大燕子见叫化子站在屋檐下，就问：“你站在这里做什么？”叫化子说：“我追一块肉追到这里来了。”大燕子问：“肉在哪里？”叫化子一指天上：“不是飞上天去了吗？”大燕子哈哈一笑说：“那不是肉，是我。你方才看见的那块肉，正是我衔在嘴里的。”叫化子一愣，问：“你是谁？”大燕子说：“我就是这屋子的主人。这屋子原来是个财主的，他欺负穷人，无恶不作，我就把他赶跑了，自己住在这里。我每年衔一块肉回来，放在梁上，风吹日晒，它就变成了干肉，可以供我一年吃。今年这块肉，就是你看见的那块，被你骗去了。现在，你跟我进屋去吧，我要用这块肉好好款待你。”
叫化子进了屋，大燕子请他坐下，又给他端来一碗饭，一碗菜。叫化子吃饱喝足之后，大燕子说：“我要出远门去，这屋子就交给你住吧。你住在这里，每天到山上去砍柴，担回来堆在屋角里，不要烧。我一年之后回来，要看看你砍了多少柴。”叫化子答应了。大燕子说完，化作一阵风飞走了。
叫化子就在大燕子的屋子里住了下来。他每天到山上去砍柴，担回来堆在屋角里。一天又一天，一年又一年，他砍的柴越堆越多，堆成了一座小山。
这天，大燕子回来了。它看见屋角里堆满了柴，非常高兴，就对叫化子说：“你砍的柴真不少，辛苦了。现在，请你把这堆柴给我烧掉吧。”叫化子一愣：“烧掉？辛辛苦苦砍来的柴，为什么要烧掉？”大燕子说：“不烧掉，我就不能在这里住。”叫化子舍不得，说：“一定要烧吗？能不能留几担？”大燕子说：“不行，一定要全部烧掉。”叫化子只好忍痛把柴全部烧了。大燕子又说：“现在，请你把这屋子里的灰尘扫干净吧，扫完之后，我就要在这里住下来了。”叫化子拿起扫帚，把屋里打扫得干干净净。大燕子东看看，西看看，十分满意，就对叫化子说：“你对我很好，我很感激你。现在，我要走了，你有什么要求，尽管提出来，我一定满足你。”叫化子想了想说：“我没有别的要求，只希望你每年衔一块肉回来，放在梁上，让我看看。”大燕子答应了，化作一阵风飞走了。
从此，每年大燕子都衔一块肉回来，放在梁上。叫化子呢，每年都看见一次肉，却吃不到嘴里。